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儲蓄慎防贏粒糖「輸間廠」！

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論壇元老

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樓主

發表於 2014-6-10 17:33:15 |只看該作者 |倒序瀏覽

日前歐洲央行宣布減息0.1厘並實施存款負利率，而美國退市步伐未見積極，刺激投資者繼續搜尋高息儲蓄產品，不過追求高息須慎防「贏粒糖、輸間廠」。

「是日高息」有接貨風險

以往不少銀行分行都會貼出「是日高息」宣傳字句，早期這類標榜高息的儲蓄產品主要是外幣掛鉤票據，簡單來說，當票據到期時，掛鉤的外幣企穩在議定好的匯價之上，投資者便可以賺取利息，否則投資者便要以議定價接貨。不過掛鉤對象大都是高息外幣，投資者接貨後仍可以賺取利息。

除了外幣掛鉤票據，後來不少金融機構亦力推股票掛鉤票據（ELN）。ELN原理與外幣掛鉤票據大同小異，不過掛鉤對象改為股票，換言之，當到期日掛鉤的股票股價高於議定好的行使價，投資者便可以穩賺利息，相反便要以行使價接貨。

ELN近年人氣度持續上升，既得力於金融機構力推，另一原因是城中不少超級富豪都喜歡透過ELN投資。不過要留意，超級富豪即使看錯市，亦有充裕實力接貨並耐心持有靜待股價上升。而散戶實力有限，假如投資的ELN股票所屬板塊出現中、長線調整，儲蓄資金便受綁，白白錯失不少增值機會。

或許有投資者會認為，假如掛鉤對象是高息股，利用ELN投資不失為一項靈活增持高息股的途徑。但要留意當市況大上大落時，透過此方式很容易會接「火棒」，例如金融海嘯爆發前，不少ELN投資者便在高位承接大價股份，結果持有數年至今仍未返家鄉。假如一心想投資高息股，特別是公用股份，倒不如以月供方式直接投資，即使面對上落市，受惠平均成本法效益，長遠而言儲蓄仍可以平穩增值。

買iBond 穩賺四厘息

應對低息周期「加時」，除了投資高息股，另一熱門選擇是投資iBond。財經事務及庫務局長陳家強表示新一批iBond將於未來一、兩個月內推出，市場預計新一批iBond平均息率約四厘，在低息環境下算是不錯的回報。

考慮到上次iBond認購反應熱烈，加上近期人民幣定存吸引力「回塘」，預期新一批iBond將再次掀起認購潮，估計每名申請人只獲分配兩手，如一心賺取高息，不妨全家總動員認購，增加中籤機會。

本身已沒有供樓壓力，又不想揹多一層樓上身，亦可以考慮投資車位。現時旺區大型屋苑車位月租回報率約三至四厘，假如需要上會，便要留意銀行劃一提供四成按揭上限，雖然有部分金融機構提供七成按揭優惠，但亦要留意按息利率，比對過月租回報後再作出精明抉擇。

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